存儲(chǔ)行業(yè)的格局再次掀起波瀾，市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)聚集在美光業(yè)務(wù)布局的重大調(diào)整上。美光宣布將在全球范圍內(nèi)停止移動(dòng)NAND產(chǎn)品的未來(lái)開(kāi)發(fā)，包括中止UFS5等新一代通用閃存的研發(fā)。這一決定源于移動(dòng)NAND產(chǎn)品長(zhǎng)期表現(xiàn)疲軟，增長(zhǎng)速度逐漸落后于其他NAND細(xì)分領(lǐng)域。在此背景下，美光將資源更加集中于SSD、汽車(chē)及其他高端終端領(lǐng)域的NAND解決方案，同時(shí)繼續(xù)保持對(duì)移動(dòng)DRAM市場(chǎng)的支持，并確保完整的DRAM產(chǎn)品組合穩(wěn)定供應(yīng)。
最新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，美光整體營(yíng)收實(shí)現(xiàn)了顯著增長(zhǎng)，而其中DRAM業(yè)務(wù)成為核心驅(qū)動(dòng)力，尤其是高帶寬存儲(chǔ)產(chǎn)品帶動(dòng)業(yè)績(jī)快速攀升。DRAM收入在總營(yíng)收中占據(jù)超過(guò)三分之二的比重，并在季度內(nèi)錄得兩位數(shù)的增長(zhǎng)幅度，高帶寬產(chǎn)品更是幾近成倍提升。同時(shí)，NAND業(yè)務(wù)雖有一定回暖，營(yíng)收較前一季度提升，但戰(zhàn)略重心的調(diào)整表明，美光未來(lái)的發(fā)展方向?qū)⑦M(jìn)一步傾向高附加值市場(chǎng)。
移動(dòng)NAND主要用于智能手機(jī)、平板電腦等便攜式終端，包括eMMC、UFS、移動(dòng)SSD及閃存卡等產(chǎn)品。近年來(lái)，全球存儲(chǔ)市場(chǎng)表現(xiàn)出明顯的冷熱不均：消費(fèi)電子增長(zhǎng)疲軟，部分存儲(chǔ)產(chǎn)品需求受限；與此同時(shí)，人工智能應(yīng)用迅速普及，推動(dòng)了對(duì)高性能與大容量存儲(chǔ)的旺盛需求，使高端產(chǎn)品線(xiàn)迎來(lái)突破性增長(zhǎng)。面對(duì)這種分化態(tài)勢(shì)，產(chǎn)業(yè)原廠(chǎng)紛紛重新調(diào)整資源，轉(zhuǎn)向更具利潤(rùn)空間與發(fā)展前景的高價(jià)值領(lǐng)域。
在DRAM領(lǐng)域，產(chǎn)業(yè)重心正迅速向DDR5與高帶寬存儲(chǔ)等高端產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，傳統(tǒng)DDR4的生產(chǎn)逐步縮減。一些原廠(chǎng)已分階段停止DDR4產(chǎn)出，未來(lái)數(shù)月出貨將持續(xù)下降直至停產(chǎn)。這種產(chǎn)能收縮使DDR4市場(chǎng)供給急劇減少，而需求卻保持強(qiáng)勁，從而推動(dòng)現(xiàn)貨價(jià)格大幅上漲，下半年合約價(jià)格亦被普遍看好。行業(yè)分析認(rèn)為，DDR4市場(chǎng)將延續(xù)供不應(yīng)求與價(jià)格堅(jiān)挺的局面。在服務(wù)器需求持續(xù)增加的情況下，PC與消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)的供應(yīng)受到壓縮，PC廠(chǎng)商加速導(dǎo)入DDR5方案，而消費(fèi)級(jí)廠(chǎng)商則承受價(jià)格上行與物料緊缺的雙重壓力。這種緊張的供需格局也推動(dòng)了移動(dòng)DRAM合約價(jià)格的明顯走高。
在NAND方面，美光與其他原廠(chǎng)同樣將產(chǎn)能向高毛利產(chǎn)品集中。人工智能帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)機(jī)遇，使企業(yè)級(jí)SSD訂單呈現(xiàn)供不應(yīng)求的態(tài)勢(shì)。行業(yè)調(diào)研顯示，新一代平臺(tái)出貨量逐季上升，北美地區(qū)通用服務(wù)器需求持續(xù)擴(kuò)張，中國(guó)市場(chǎng)主要客戶(hù)的訂單動(dòng)能也有望延續(xù)至下半年。受此推動(dòng)，第三季度企業(yè)級(jí)SSD需求將進(jìn)一步增長(zhǎng)，合約價(jià)格預(yù)計(jì)再度攀升。隨著高端存儲(chǔ)市場(chǎng)的持續(xù)走強(qiáng)，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈正加快向性能密集與價(jià)值密集方向演進(jìn)。
美光的戰(zhàn)略調(diào)整不僅回應(yīng)了當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境，更是著眼于未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)格局的深謀布局。在需求分化與技術(shù)更迭的背景下，存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷深度重塑，高端化與專(zhuān)業(yè)化趨勢(shì)日益明顯。隨著資源的重新分配，新一輪產(chǎn)業(yè)洗牌已然開(kāi)啟，競(jìng)爭(zhēng)的重心正在由規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向價(jià)值創(chuàng)造。美光在這一過(guò)程中，以前瞻性的布局強(qiáng)化了其在高端存儲(chǔ)市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，也為未來(lái)發(fā)展積蓄了新的動(dòng)能。
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